Компания Новости
ЛИДЕРОМ В ОТРАСЛИ ВПК РЕЙТИНГА "ЭКСПЕРТ-400" СТАЛ КОРПОРАЦИЯ «ОБОРОНПРОМ».
Новости компании 5.10.2009 "Эксперт", 05.10.2009
Разделенные нефтью
Сырьевой и обрабатывающий сегменты крупного бизнеса сегодня работают как две изолированные системы. Первый имеет шансы на быстрое восстановление, второй без вмешательства государства обречен оставаться в глубоком системном кризисе
Дмитрий Гришанков, Дмитpий Кабалинский
|
Как ни странно, глобальный экономический кризис нисколько не помешал российскому крупному бизнесу поставить очередной рекорд. Суммарные доходы участников 15−го ежегодного рейтинга ведущих российских компаний «Эксперт-400» в 2008 году впервые превысили знаковую отметку 1 трлн долларов. Если же взглянуть на динамику выручки в среднем по «Эксперту-400» за последние пять лет, то, казалось бы, можно смело рапортовать: тревожная тенденция торможения роста, явно прослеживаемая два года подряд, наконец преодолена. Объем реализации крупнейших корпораций России в 2008 году увеличился на 24.1%. Расхождение со средним темпом прироста, зафиксированного прошлым, докризисным рейтингом, не превышает 0.3 процентного пункта и лежит в пределах статистической погрешности. Впрочем, объяснение такому парадоксу находится довольно легко и звучит крайне неутешительно. Беспрецедентной ценовой конъюнктуре мировых сырьевых рынков первого полугодия прошлого года удалось замаскировать явные признаки кризиса, просматривающиеся практически в любой значимой отрасли обрабатывающей промышленности и сферы услуг. Если раньше разбухание сырьевых доходов хотя бы частично транслировалось в развитие как минимум потребительского сектора, а порой и генерировало инвестиционный спрос, то сейчас сырьевой бизнес окончательно утратил возможность выполнять функции такого «передаточного звена». Не смогло сыграть эту роль и государство. Накопленные госрезервы, может, и помогли предотвратить коллапс финансовой системы, но не поддержали ни реальный сектор, ни потребление. Словом, десятилетие усиленного питания отечественной экономики нефтедолларами не привело к наращиванию мышечной массы, обернувшись банальным ожирением.
Проблему «лишнего веса» весьма быстро решил кризис. Судя по доступной отчетности компаний из нашего списка за первое полугодие 2009 года, следующий рейтинг «Эксперт-400» зафиксирует спад почти во всех ключевых секторах, а общее сокращение доходов его участников может составить 20–25%, то есть потери от кризиса достигнут 200–250 млрд долларов. Правда, уже летом цены на нефть стали устойчиво расти, а оптимисты заговорили о достижении российской экономикой дна и о надеждах на восстановление. Даже если это так, тем, кто связан с обработкой, радоваться особенно нечему. Возможный подъем опять будет завязан только на внешние рынки сырья. Если конъюнктура не подведет, то, скорее всего, со временем все пойдет по уже известному маршруту: рост сырьевых доходов — увеличение потребительского спроса, удовлетворяемого в основном импортом, — накопление госрезервов. В этой логике ни обрабатывающему сектору, ни тем более инновационным сценариям роста места нет.
Фантомный рост
По итогам 2008 года сырьевой сегмент «Эксперта-400» изрядно потяжелел. Суммарные доходы компаний ТЭКа, металлургов, производителей минеральных удобрений выросли в среднем на 30.4% и обеспечили 53.7% общего объема реализации участников рейтинга. Именно это стало главным фактором увеличения влияния промышленных компаний, удельный вес которых в «Эксперте-400» прежде устойчиво сокращался. Впрочем, столь внушительная динамика не потребовала от них беспримерных трудовых подвигов. По крайней мере, физические объемы производства в этих отраслях либо не изменились по сравнению с 2007 годом, либо вовсе упали. Весь прирост выручки практически полностью объясняется лишь ценовым фактором. Основной вклад принадлежит, естественно, нефтегазовой отрасли.
(…)
ВПК. На фоне автомобильной промышленности дела в оборонно-промышленном комплексе пока обстоят лучше. В отличие от прошлогоднего рейтинга, когда успех оружейникам гарантировали главным образом экспортные контракты, на этот раз лучшей динамики добились компании, получившие крупные заказы в России. Лидером ВПК в рейтинге стала ОПК «Оборонпром», к вертолетостроительным заводам которой добавились почти все российские двигателестроительные активы. Выручка компании достигла 120.9 млрд рублей (+31.7% к предыдущему году), что позволило «Оборонпрому» занять 36−е место среди 400 ведущих компаний России. Львиную долю доходов «Оборонпрома» генерируют контракты с российскими заказчиками. Объем реализации компании «Алмаз-Антей» (37−е место в рейтинге), выросший в 2008 году на 43.9%, в равной мере обеспечивается поставкой комплексов противовоздушной обороны как по гособоронзаказу, так и зарубежным покупателям.
Что же касается экспорториентированных компаний ВПК, то тут прогресс менее очевиден. Пик поставок авиатехники за рубеж, более чем удвоивших в прошлом рейтинге доходы АХК «Сухой», видимо, миновал. В этом выпуске «Эксперта-400» выручка компании увеличилась менее чем на 14%. Более успешна корпорация «Иркут», у которой в ходе реализации контрактов на поставку Су-30 в Индию, Алжир и Малайзию продажи возросли на 18.6%. В долгосрочной перспективе дополнительные доходы «Иркуту» принесут заказы на переоборудование пассажирских самолетов Airbus А320/321 в грузовую версию. Предполагается, что опытный образец конвертированного самолета появится в 2011 году, а на проектную мощность до 40 самолетов в год корпорация выйдет к 2017 году.
(…)
Рейтинг крупнейших компаний России по объему реализации продукции
2009 год |
2008 год |
Компания |
Объем реализации в 2008 г. (млн руб.)1 |
Объем реализации в 2007 г. (млн руб.) |
Темп прироста (%) |
Объем реализации в 2008 г. (млн долл.) |
Прибыль до налогообложения в 2008 г. (млн руб.) |
Чистая прибыль в 2008 г. (млн руб.) |
Отчетность |
1 |
1 |
"Газпром" |
3 518 960,0 |
2 423 245,0 |
45,2 |
141 551,1 |
1 031 632,0 |
742 928,0 |
МСФО |
2 |
2 |
Нефтяная компания "ЛУКойл" |
2 146 412,4 |
1 710 227,6 |
25,5 |
86 340,0 |
307 418,8 |
227 319,8 |
US GAAP |
3 |
4 |
Нефтяная компания "Роснефть" |
1 140 203,9 |
903 562,3 |
26,2 |
45 865,0 |
326 138,3 |
276 443,2 |
US GAAP |
4 |
3 |
РЖД |
1 101 710,5 |
975 590,2 |
12,9 |
44 316,6 |
54 774,9 |
13 400,3 |
РСБУ |
5 |
6 |
ТНК-ВР Холдинг |
763 773,8 |
637 965,2 |
19,7 |
30 723,0 |
206 909,8 |
158 706,2 |
US GAAP |
6 |
8 |
Сбербанк России |
696 997,0 |
526 974,0 |
32,3 |
28 036,9 |
129 921,0 |
97 746,0 |
МСФО |
7 |
7 |
"Сургутнефтегаз" |
576 571,6 |
617 278,2 |
-6,6 |
23 192,7 |
195 684,0 |
146 609,4 |
РСБУ, сводная |
8 |
10 |
"Северсталь" |
556 682,9 |
396 576,7 |
40,4 |
22 392,7 |
64 336,7 |
50 565,4 |
МСФО |
9 |
14 |
"Евраз Груп С. А." |
506 646,8 |
328 933,2 |
54,0 |
20 380,0 |
78 135,0 |
46 438,5 |
МСФО |
10 |
12 |
"Татнефть" |
444 332,0 |
356 276,0 |
24,7 |
17 873,4 |
18 154,0 |
8 413,0 |
US GAAP |
11 |
13 |
АФК "Система" |
414 436,3 |
343 044,6 |
20,8 |
16 670,8 |
н. д. |
1 540,7 |
US GAAP |
12 |
11 |
Объединенная компания "Русал" |
389 929,1 |
382 728,0 |
1,9 |
15 685,0 |
н. д. |
н. д. |
управленческая по МСФО |
13 |
9 |
ГМК "Норильский никель" |
336 927,6 |
421 430,5 |
-20,1 |
13 553,0 |
-6 786,8 |
-11 162,1 |
МСФО |
14 |
20 |
Группа ТАИФ |
292 413,0 |
192 098,0 |
52,2 |
11 762,4 |
н. д. |
-18 501,0 |
управленческая |
15 |
19 |
Новолипецкий металлургический комбинат |
290 828,7 |
197 453,6 |
47,3 |
11 698,7 |
77 854,0 |
56 649,5 |
US GAAP |
16 |
17 |
АК "Транснефть" |
274 977,0 |
221 942,0 |
23,9 |
11 061,0 |
94 502,0 |
70 506,0 |
МСФО |
17 |
23 |
Банк ВТБ |
269 035,0 |
178 318,0 |
50,9 |
10 822,0 |
18 471,0 |
5 419,5 |
МСФО |
18 |
18 |
Магнитогорский металлургический комбинат |
262 273,0 |
209 679,3 |
25,1 |
10 550,0 |
27 495,2 |
26 724,5 |
МСФО |
19 |
16 |
Группа "Связьинвест" |
253 005,1 |
244 336,8 |
3,5 |
10 177,2 |
32 867,4 |
23 456,6 |
управленческая |
20 |
22 |
"Вымпелком" |
251 506,9 |
183 436,7 |
37,1 |
10 116,9 |
22 156,1 |
13 034,9 |
US GAAP |
21 |
24 |
"Мечел" |
247 374,5 |
170 972,7 |
44,7 |
9 950,7 |
33 517,9 |
28 353,9 |
US GAAP |
22 |
25 |
"Металлоинвест" |
229 947,0 |
164 726,0 |
39,6 |
9 249,7 |
22 932,0 |
8 207,0 |
управленческая по МСФО |
23 |
- |
"Х5 Ритейл групп" |
221 064,8 |
157 356,4 |
40,5 |
8 892,4 |
-53 102,0 |
-53 336,9 |
управленческая по МСФО |
24 |
15 |
Группа "Газпромбанк" |
198 277,0 |
262 749,0 |
-24,5 |
7 975,7 |
н. д. |
н. д. |
МСФО |
25 |
21 |
Группа АвтоВАЗ |
192 068,0 |
187 545,0 |
2,4 |
7 726,0 |
-29 361,0 |
-24 346,0 |
МСФО |
26 |
26 |
Нефтегазовая компания "Славнефть" |
183 418,8 |
159 602,9 |
14,9 |
7 378,1 |
17 116,6 |
12 021,3 |
US GAAP |
27 |
28 |
Группа компаний "Мегафон" |
175 451,0 |
140 450,0 |
24,9 |
7 057,6 |
59 770,0 |
44 319,0 |
US GAAP |
28 |
- |
Концерн "Энергоатом" |
151 675,1 |
123 583,6 |
22,7 |
6 101,2 |
13 356,0 |
10 159,4 |
управленческая |
29 |
32 |
"Форд Мотор Компани" |
147 990,0 |
121 236,0 |
22,1 |
5 952,9 |
3 147,0 |
2 229,0 |
РСБУ |
30 |
- |
Группа ГАЗ |
146 231,4 |
157 516,4 |
-7,2 |
5 882,2 |
-8 552,7 |
-8 191,5 |
РСБУ, сводная |
31 |
35 |
Трубная металлургическая компания |
141 453,4 |
106 889,7 |
32,3 |
5 690,0 |
7 659,0 |
4 957,3 |
МСФО |
32 |
33 |
Нефтегазовая компания "Русснефть" |
137 098,0 |
113 704,6 |
20,6 |
5 514,8 |
13 525,8 |
10 581,4 |
РСБУ |
33 |
41 |
"Магнит" |
132 946,5 |
94 046,4 |
41,4 |
5 347,8 |
6 453,4 |
4 664,4 |
МСФО |
34 |
44 |
"Ашан" |
128 062,3 |
90 599,6 |
41,3 |
5 151,3 |
5 305,5 |
3 286,9 |
РСБУ |
35 |
36 |
АНК "Башнефть" |
121 924,0 |
101 145,7 |
20,5 |
4 904,4 |
15 906,2 |
10 846,2 |
РСБУ |
36 |
- |
ОПК "Оборонпром" |
120 903,3 |
91 786,0 |
31,7 |
4 863,4 |
-7 752,2 |
-6 348,2 |
управленческая |
37 |
46 |
Концерн ПВО "Алмаз-Антей" |
114 912,0 |
79 869,0 |
43,9 |
4 622,4 |
3 917,2 |
2 489,3 |
управленческая |
38 |
37 |
"Аэрофлот - Российские авиалинии" |
114 699,1 |
97 403,5 |
17,8 |
4 613,8 |
4 353,0 |
1 394,6 |
МСФО |
39 |
42 |
Группа компаний "Рольф" |
114 356,0 |
92 088,0 |
24,2 |
4 600,0 |
8 228,7 |
н. д. |
управленческая по МСФО |
40 |
49 |
Группа "Еврохим" |
112 173,6 |
73 821,5 |
52,0 |
4 512,2 |
36 780,1 |
27 385,4 |
МСФО |
41 |
- |
"Метро Кэш энд Керри" |
111 111,5 |
89 301,0 |
24,4 |
4 469,5 |
н. д. |
н. д. |
управленческая по МСФО |
42 |
- |
"Русгидро" |
107 669,8 |
80 756,5 |
33,3 |
4 331,0 |
-19 031,7 |
-19 955,4 |
МСФО |
43 |
34 |
Объединенная металлургическая компания |
104 914,0 |
107 830,0 |
-2,7 |
4 220,2 |
н. д. |
7 973,0 |
управленческая |
44 |
39 |
"Салаватнефтеоргсинтез" |
104 893,8 |
96 966,8 |
8,2 |
4 219,4 |
7 773,3 |
5 711,7 |
РСБУ |
45 |
30 |
"Эльдорадо" |
104 412,0 |
131 813,7 |
-20,8 |
4 200,0 |
н. д. |
н. д. |
управленческая |
46 |
38 |
Группа КамАЗ |
96 348,0 |
97 229,0 |
-0,9 |
3 875,6 |
3 126,0 |
1 006,0 |
МСФО |
47 |
71 |
Группа компаний "Фосагро" |
94 626,0 |
48 625,0 |
94,6 |
3 806,4 |
44 288,0 |
27 135,0 |
управленческая по МСФО |
48 |
54 |
"Трансмашхолдинг" |
93 615,7 |
67 874,9 |
37,9 |
3 765,7 |
8 717,7 |
5 970,0 |
управленческая |
49 |
50 |
СУЭК |
92 700,0 |
72 688,4 |
27,5 |
3 728,9 |
-8 954,4 |
-7 408,0 |
РСБУ |
50 |
47 |
Пивоваренная компания "Балтика" |
92 482,3 |
78 891,8 |
17,2 |
3 720,1 |
20 201,8 |
15 511,3 |
МСФО |
Всего |
|
|
28 391 566,1 |
22 493 105,0 |
24,12 |
1 142 057,8 |
3 481 966,1 |
2 441 381,5 |
|
1 Объем реализации - выручка (валовой доход) от реализации продукции, работ, услуг, взятая из соответствующей строки отчета о при-былях и убытках, или показатель, признанный эквивалентным согласно методике составления рейтинга.
2 Среднее значение.
[ АРХИВ НОВОСТЕЙ ] |